目前台灣證券交易所掛牌之槓桿型及反向型ETF就有33檔，皆為正向兩倍及反向一倍之產品，海外金融體制發展較為完善，甚至有正向3倍及反向2倍之產品，近期在美股投機風氣濃厚下，加拿大蒙特婁銀行(BMO)旗下美國首檔四倍做多標普500指數的「ETN」，正式登上NYSE Arca掛牌交易，以追蹤標普500指數單日正向四倍報酬的績效表現為操作目標。這類ETN/ETF需每日調整部位，所衍生的交易成本會侵蝕獲利，且其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票型基金不同，不適合追求長期投資、且不熟悉這類基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。
其二，天下沒有白吃的午餐，槓桿ETF產品利潤大，風險也大，指數若下跌25%，透過4倍槓桿交易下，投資人資產將減損100%即破產，S&P指數雖說是美國知名指數，1929年以來S&P 500 指數曾經歷 12 次以上熊市，平均跌幅為36%，2008年最大跌幅達52%且持續一年多，在這種情況之下，透過槓桿型產品產生的虧損極大。
其三，為什麼強調這類的產品不適合長期持有，主要是由於標的指數之操作特性為每日重新平衡機制(Daily Rebalancing)，使其達到單日兩倍槓桿之效果，此操作特性將產生複利效果與波動性影響，若持有期間超過一天，或是計算一段期間之標的指數累積報酬時，會與兩倍之指數累積報酬有所偏離，稱之為區間槓桿之偏離。
舉例來說，若指數連續兩天上漲5%，故累積報酬可達10.25%【=(1+5%)*(1+5%)-1】，將報酬乘上2倍為20.5%；正向兩倍指數則一天上漲10%，第二天亦上漲10%，故累積報酬可達21%【=(1+10%)*(1+10%)-1】，這邊多的0.5% 即因複利效果產生的利潤。
持續上漲得市場會產生正的複利效果，但在盤整的時候就會有負的複利效果產生。舉例來說，若指數一天上漲5%一天下跌5%，故累積報酬可達-0.25%【=(1+5%)*(1-5%)-1】，將報酬乘上2倍為-0.5%；正向兩倍指數則一天上漲10%，一天下跌10%，故累積報酬可達-1%【=(1+10%)*(1-10%)-1】，這邊少的0.5% 即因複利效果產生的損失。市場總是震盪走高或是震盪走低，因此若長期持有槓反產品，將可能產生負的複利效果，使資產減損，投資人不得不慎防。
投資槓桿是兩面刃，運用好時，可助你一臂之力，運用錯時，反陷入無底深淵，然投資人經常有倖存者偏誤，意思就是只看到檯面上成功的結果，忽略掉更多人因此而失敗，投資人應銘記在心。