展望 2024 年，AI 仍然會是一個有強勁需求支撐的投資主軸，從上游 GPU 到下游 ODM 都會持續有強勁的業績貢獻。此外，隨著半導體庫存去化進入尾聲，預計 2024 年半導體行業將有機會重回高雙位數增長，可以重點關注庫存去化尾聲的消費性電子，目前供應鏈對手機第四季手機動能展望都相對樂觀。整體而言，看好 AI 供應鏈以及低基期的半導體類股投資機會。

台股年初股市波動較大，指數位置高檔，市場看法分歧，然資金及基本面有利台股持續向上趨勢，持續關注美國就業數據及總統大選狀態，以及中國經濟數據及景氣回升趨勢，台股預估在上半年震盪向上，下半年會有機會受惠美國進入降息周期，使得指數有較好表現。個股上今年屬於半導體復甦年，半導體週期相關或是設備材料都相當有機會。

越南今年受到全球景氣放緩影響，因主要產業製造業表現不佳，政府推出多項政策支持經濟成長。

升息周期雖進入末段，然降息點市場開始有遞延的雜音，導致殖利率上升，AI類股在輝達財報後出現利多不漲，短期修正狀況，然預估隨著獲利數字開出，將可帶動相關族群新一輪漲幅，長期趨勢仍佳。過往美國及台灣在選舉年前，歷史股市都不會呈現太巨大修正，因此預期後市可能偏震盪盤整為主，以中長期具有競爭力及受惠規格升級，或低基期率先景氣回升的行業有所表現。

越南今年受到全球景氣放緩影響，因主要產業製造業表現不佳，政府推出多項政策支持經濟成長。預期經濟成長今年低明年高。股市領先經濟表現第二季走升，然美國升息週期延長影響外資資金動向，連帶影響當地投資人信心。

美國景氣超出預期的好，升息周期雖進入末段，然降息點市場開始有遞延的雜音，導致殖利率上升，AI類股在輝達財報後出現利多不漲，短期修正狀況，然預估隨著獲利數字開出，將可帶動相關族群新一輪漲幅，長期趨勢仍佳。

整體而言，美國景氣超出預期的好，升息周期雖進入末段，然降息點市場開始有遞延的雜音，導致殖利率上升，此外，AI在輝達財報後出現利多不漲現象，短期AI類股恐會有休息狀況，然美國及台灣都在選舉年前，過往歷史股市都不會呈現太巨大修正，因此預期後市可能偏震盪盤整為主，個股開始會轉向低基期率先景氣回升的行業為主。

近期的經濟數據顯示美國基本面尚屬穩健，勞動市場仍舊強勁，失業率持穩在低位，雖然通膨增幅持續放緩，但因薪資增幅仍高，加上 7月份以來油價明顯反彈，通膨的議題仍為市場關注的焦點，在目前通膨不確定因素猶存下，即便市場普遍共識升息進入尾聲，但預期短線FED應不會降息，升息的遞延效果仍待觀察；企業獲利方面，雖然通膨放緩有利於後續企業銷售，但高利率和7月下旬以來美元相對強勢，或可能對利率較敏感的成長股和海外營收占比高的科技股的獲利造成逆風。

整體而言，美國景氣超出預期的好，升息周期雖進入末段，然降息點市場開始有遞延的 雜音，導致殖利率上升，此外，AI在輝達財報後出現利多不漲現象，短期AI類股恐會有休息 狀況，然美國及台灣都在選舉年前，過往歷史股市都不會呈現太巨大修正，因此預期後市可 能偏震盪盤整為主，個股開始會轉向低基期率先景氣回升的行業為主。